В мире финансов существует множество инструментов, позволяющих инвесторам покупать и продавать доли компаний. Два из них ⎼ акции и депозитарные расписки ⎯ часто вызывают вопросы у начинающих инвесторов. В этой статье мы разберемся, что такое депозитарная расписка и чем она отличается от акций.
Что такое депозитарная расписка?
Депозитарная расписка (DR, от англ. Depositary Receipt) ⎼ это ценная бумага, которая представляет собой сертификат о владении определенным количеством акций иностранной компании. DR выпускаются банком-депозитарием и дают право на получение дивидендов и других выплат, связанных с акциями.
Депозитарные расписки были созданы для упрощения процесса покупки и продажи иностранных акций. Они позволяют инвесторам покупать и продавать акции иностранных компаний на местных фондовых рынках, не имея дела напрямую с иностранными биржами и не сталкиваясь с проблемами, связанными с конвертацией валют и различиями в законодательстве.
Виды депозитарных расписок
- ADR (American Depositary Receipt) ⎯ депозитарные расписки, выпущенные американскими банками и торгуемые на фондовых биржах США. ADR представляют собой сертификаты о владении акциями иностранных компаний.
- GDR (Global Depositary Receipt) ⎼ глобальные депозитарные расписки, которые выпускаются международными банками и могут торговаться на нескольких фондовых биржах по всему миру.
Чем депозитарная расписка отличается от акций?
Хотя депозитарные расписки и акции представляют собой доли компаний, между ними существуют ключевые различия:
- Юрисдикция: Акции выпускаются компаниями и регистрируются в соответствии с законодательством страны, где компания зарегистрирована. Депозитарные расписки выпускаются банками-депозитариями и регулируются законодательством страны, где они выпущены.
- Владение: При покупке акций инвестор напрямую владеет долей компании. При покупке депозитарных расписок инвестор владеет сертификатом, который представляет собой право на владение определенным количеством акций.
- Дивиденды и голосования: Акционеры имеют право на получение дивидендов и участие в голосованиях на собраниях акционеров. Владельцы депозитарных расписок также имеют право на получение дивидендов, но их права на участие в голосованиях могут быть ограничены.
Депозитарные расписки ⎼ это удобный инструмент для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели за счет иностранных компаний. Хотя они имеют некоторые сходства с акциями, между ними существуют важные различия. Понимание этих различий имеет ключевое значение для успешной инвестиционной деятельности.
Инвесторы должны тщательно изучить информацию о компании, прежде чем покупать ее акции или депозитарные расписки. Также важно учитывать юрисдикцию, в которой выпускаются ценные бумаги, и связанные с этим риски.
Преимущества депозитарных расписок
Депозитарные расписки предлагают инвесторам ряд преимуществ, включая:
- Упрощение инвестирования: DR позволяют инвесторам покупать и продавать иностранные акции на местных фондовых рынках, не требуя от них открытия счетов за рубежом или обмена валюты.
- Повышение ликвидности: DR могут увеличить ликвидность акций иностранных компаний, делая их более привлекательными для инвесторов.
- Диверсификация: DR предоставляют инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели за счет инвестирования в иностранные компании и рынки.
Риски, связанные с депозитарными расписками
Несмотря на преимущества, депозитарные расписки также сопряжены с рядом рисков, включая:
- Валютный риск: изменения валютных курсов могут повлиять на стоимость DR.
- Риск страны: политические и экономические изменения в стране, где зарегистрирована компания, могут повлиять на стоимость ее акций и, следовательно, на стоимость DR.
- Риск ликвидности: некоторые DR могут иметь низкую ликвидность, что может затруднить их продажу.
Депозитарные расписки ⎼ это удобный инструмент для инвесторов, желающих инвестировать в иностранные компании. Однако, как и любой инвестиционный инструмент, они сопряжены с рядом рисков. Инвесторы должны тщательно изучить информацию о компании и рисках, связанных с инвестированием в DR, прежде чем принимать инвестиционное решение.
Как инвестировать в депозитарные расписки
Инвестирование в депозитарные расписки может быть простым и удобным способом диверсифицировать свой портфель. Для начала, необходимо выбрать брокера, который предлагает услуги по покупке и продаже DR. Многие крупные брокеры имеют доступ к международным рынкам и предлагают различные инструменты для инвестирования.
После выбора брокера, необходимо открыть счет и пополнить его денежными средствами. Затем, можно приступить к поиску подходящих DR. Для этого можно использовать различные онлайн-платформы и ресурсы, такие как Bloomberg или Yahoo Finance, которые предоставляют информацию о компаниях, чьи DR торгуются на рынке.
Критерии выбора депозитарных расписок
При выборе DR, необходимо учитывать ряд факторов, включая:
- Финансовое состояние компании: необходимо проанализировать финансовую отчетность компании, чтобы оценить ее стабильность и потенциал роста.
- Отраслевые тенденции: необходимо учитывать тенденции в отрасли, в которой работает компания, и оценить ее конкурентоспособность.
- Дивидендная политика: если вы заинтересованы в получении дивидендов, необходимо изучить дивидендную политику компании.
Депозитарные расписки ⎼ это удобный и доступный способ инвестировать в иностранные компании. Они предлагают инвесторам возможность диверсифицировать свои портфели и получить доступ к новым рынкам. Однако, как и любой инвестиционный инструмент, DR сопряжены с рядом рисков. Поэтому, прежде чем инвестировать, необходимо тщательно изучить информацию о компании и рисках, связанных с инвестированием в DR.
